Anioł biznesu

Anioł biznesu (ang.: Business Angel w Europie lub Angel Investor - Stany Zjednoczone) jest samodzielną zamożną osobą, która przeznacza kapitał na rozruch przedsięwzięcia w zamian za udziały. Anioły zawsze inwestują swoje własne fundusze, w przeciwieństwie do venture capital, które zarządzają pewną pulą środków innych kapitałodawców zgromadzonych w profesjonalnym funduszu. Jakkolwiek mała w Polsce, lecz rosnąca grupa aniołów łączy się w sieci aniołów lub grupy aniołów, by wymieniać doświadczenia i łączyć pule inwestowanego kapitału.

Kapitał aniołów uzupełnia lukę w finansowaniu (uzupełnić: seed capital) początkujących biznesów pomiędzy przyjaciółmi i rodziną (w wersji angielskiej mowa o 3F - friends, family, and fools) a funduszami venture capital. Kiedy pozyskanie ponad 100 tys. zł od przyjaciół i rodziny na rozpoczęcie działalności jest sporym problemem, większość tradycyjnych venture capitals nie jest gotowa na inwestowanie poniżej 1 miliona złotych. Stąd inwestowanie przez aniołów jest metodą doinwestowania szybko rozwijających się przedsięwzięć u ich początku i jest obliczone w sumie na prawie tak samo duże nakłady roczne, jak połączone kapitały venture capital, ale w ponad dziesięć razy większej ilości przedsiębiorstw (US$25.6 miliardów vs. US$26.1 miliardów w Stanach Zjednoczonych w 2005 roku, w 51 tys. firm vs. 3,522 firm[1], [2]).

Inwestycje Aniołów są narażone na ekstremalnie wysokie ryzyko i stąd wymagają bardzo wysokich stóp zwrotu. Ponieważ spory procent inwestycji Aniołów jest tracony całkowicie, gdy młoda spółka upada, profesjonalni Aniołowie Biznesu wyszukują inwestycje, które mają potencjał do przyniesienia przynajmniej 10-krotnego zwrotu nakładów w perspektywie około 5 lat poprzez zdefiniowaną strategię wyjścia z inwestycji, taką jak plany oferty publicznej, przejęcia lub połączenia. Aktualne "najlepsze praktyki" według w ich seminariach pt. "Power of Angel Investing" sugerują, że Anioły mogą lepiej celować w oczekiwaniach, szukając firm, które będą miały potencjał do 20-30-krotnego zwrotu z inwestycji w perspektywie 5 do 7 lat. Po uwzględnieniu potrzeb pokrycia chybionych inwestycji oraz wieloletniego utrzymania udziałów tych udanych, aktualna efektywna wewnętrzna stopa zwrotu dla typowego pomyślnego portfela Anioła może w rzeczywistości sięgać ledwo 20 do 30%. Mimo, że potrzeby inwestorów na wysokie stopy zwrotu z dowolnej inwestycji czynią z tego sposobu finansowania biznesu bardzo drogie źródło kapitału, jednakże tańsze źródła, jak banki, są zwykle nieosiągalne dla początkujących przedsięwzięć.

Anioł Biznesu to zwykle przedsiębiorca lub emerytowany dyrektor wysokiego szczebla, który może być zainteresowany wspieraniem młodych biznesów z pobudek innych niż czysty zysk. Może to być chęć utrzymania konkurencji na aktualnie rozwijających się rynkach, kształcenie nowego pokolenia przedsiębiorców i robienie użytku z doświadczenia (and networks on a less-than-full-time basis). Dlatego też, poza funduszami, Anioły oferują często wparcie w zarządzaniu i przydatne kontakty.

źródło: wikipedia

www.lba.pl
www.amberinvest.org